Лучше слиток в руках, чем счет в банке?

В ходе визита в Магадан, президент РФ Дмитрий Медведев высказал предложение о расширении линейки инструментов для инвестиций. В условиях шаткости фондового рынка и недоверия к банковской системе, у россиян должен появится альтернативный вариант инвестирования - например, в золотые слитки. В связи с этим Медведев предложил подумать об отмене НДС при покупке гражданами золота.

Это поможет золотопромышленникам увеличить внутренний спрос, а гражданам - защитить сбережения от кризиса, пишет сегодня "Независимая газета". Президент поручил Минфину рассмотреть вопрос об отмене НДС, который в настоящий момент составляет 18%. и этом при продаже слитка налог не возвращается. Гарантированная потеря 18% от уплаченной цены отталкивает россиян от использования золота в качестве инструмента для сбережения и приумножения своих средств.

Покупка золотых слитков - способо инвестирования распространенный повсюду, имеющий различия лишь в зависимости от законодательства той или иной страны. Например, в США  золотые слитки и монеты разрешено приобретать через крупные банки и брокерские конторы, а также через специализированных "золотых" дилеров.

Популярны вложения и в т.н. слитковые, или инвестиционные, монеты. Их рыночная цена складывается из стоимости золотогo содержания, а также небольшой премии (не более 4-8%) на покрытие расходов по чеканке и распространению, которая варьируется в зависимости от веса монеты. Во многих странах покупка инвестиционных монет освобождена от обложения НДС.

На фьючерсы и опционы на золото приходится основной объем торговли срочными контрактами, базовым активом для которых выступает драгоценный металл. Эти инструменты используются в основном производителями золота в целях защиты от риска неблагоприятного изменения цены.

Кроме того,  редкие золотые монеты стали давно весьма ликвидными активами - на электронной нумизматической бирже покупаются и продаются тысячи сертифицированных монет. Их можно также реализовать, рассказывает ресурс "Финансовый спекулянт".

В настоящий момент динамика на металлическом рынке положительна. Впервые за последние шесть недель на Нью-йоркской товарной бирже COMEX цена на "желтый" металл превысила отметку  в 900 долларов за тройскую унцию. Росту цен способствует нестабильная ситуация на рынке, сохраняющаяся со времен начала военных действий в Южной Осетии. Не удивительно, что в ставшей постоянно угрожающей макроэкономической обстановке золото стало для игроков удобным способом удержать свои активы в устойчивом положении. В последнее время, рынок постоянно избирает "желтый" металл своим спасательным кругом, что обеспечивает малую эластичность цен на слитки, комментирует директор департамента Маркетинга НКГ "2К Аудит - Деловые консультации" Елизавета Толстая.

Минфин, между тем, не видит необходимости в полной отмене НДС при продаже золота гражданам. По мнению представителей ведомства, действующее законодательство уже сегодня позволяет частным лицам накапливать сбережения в золотых слитках без уплаты НДС. При условии, что эти слитки остаются в одном из сертифицированных хранилищ. К таковым относятся Государственное хранилище ценностей, хранилище ЦБ или хранилища коммерческих банков. Освобождение применяется в отношении как юридических, так и физических лиц. Кроме того, Минфин указывал, что в соответствии с действующим законодательством операции банков по привлечению во вклады и размещению драгметаллов не облагаются НДС.

Эксперты также настроены скептично. По их мнению, золотые слитки вряд ли станут популярным инструментом сбережения, при этом значительная часть освобожденного от налога золота может уйти в теневой ювелирный бизнес, Кроме того, граждане не имеют не имеет возможности обеспечить специальные условия хранения золотых слитков, которые, позволяют избежать появления на них дефектов.

С другой стороны, открытие счета всегда связано с банком, а в условиях кризиса ликвидности доверия к финансово-кредитным организациям неуклонно падает, что, несомненно, делает золотые слитки более надежным активом. Эксперты отмечают психологическое преимущество золотого слитка, который в отличие от обезличенного металлического счета (ОБМ) можно потрогать руками. Правда, стоит учитывать, что цена на золото в России определяется исходя из конъюнктуры мирового рынка, который подвержен спекулятивным настроениям. Всегда существует риск, что в момент продажи золотого слитка цены на мировом рынке будут существенно ниже тех, которые были при его покупке.